Новости компании

20.09.2017

RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг «УК БИН ФИНАМ Групп» на уровне А и изменил прогноз на стабильный

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «УК БИН ФИНАМ Групп» на уровне А и изменило прогноз по рейтингу с «позитивного» на «стабильный».

Изменение прогноза по рейтингу обусловлено отсутствием существенных улучшений параметров инвестирования активов под управлением УК с момента прошлой оценки и волатильностью объема активов под управлением компании. Так, за 2016 год активы под управлением выросли на 67% при среднерыночной динамике +15%, однако только за июль 2017 года они сократились на 6% в связи с решением клиентов о выводе средств. Кроме того, аналитики обращают внимание на существенный чистый убыток УК в 1-ом полугодии 2017 года в размере 629 млн руб., возникший в результате оказания безвозмездной финансовой помощи сторонней организации на сумму 655 млн руб. Это оказало сдерживающее влияние на оценку уровня рентабельности компании.

Положительное влияние на уровень рейтинга компании оказали умеренно высокие результаты управления рыночными портфелями. Средняя годовая доходность оцениваемых портфелей устойчиво превышает уровни инфляции и рыночного бенчмарка, при этом большая часть средств под управлением (87% активов в ДУ на 30.06.2017) получена от клиентов, являющихся «якорными» для УК, что также оказывает поддержку рейтингу.

По итогам 2016 года УК продемонстрировала высокий объем выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (8,7 тыс. руб. на 1 млн руб. активов под управлением при среднерыночном значении 6,5 тыс. руб.) и умеренно высокие показатели рентабельности. По итогам 2016 года значения показателей ROA и ROE составили 56% и 63% соответственно, но чистый убыток, возникший в 1-ом полугодии 2017 года, оказал давление на итоговую оценку показателей рентабельности УК.

УК имеет высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к операционным платежам (достаточность собственных средств на 30.06.2017 по отношению к платежам за 2016 год, скорректированная на норматив, составила 1,6), при этом качество инвестирования вложений собственных средств характеризуется агентством как высокое: в структуре собственных средств на 30.06.2017 отсутствуют инструменты, подверженные кредитному и фондовому риску, риску ликвидности, а также инвестиции в связанные стороны. Тем не менее, отношение операционных платежей к выручке от услуг ДУ показывает умеренно высокие темпы прироста (за 2016 год +12,8 п. п. при среднерыночной динамике -3,1 п. п.), что оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку.

Дополнительно в числе позитивных факторов по рейтингу аналитики выделили высокий уровень стратегического планирования, умеренно высокий уровень организации риск-менеджмента и инвестиционного процесса, высокий уровень информационной прозрачности, высокий уровень IT-системы и низкий уровень инфраструктурных рисков УК.

Ключевое сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказало невысокое, по мнению агентства, качество инвестирования вложений активов под управлением УК: на 31.07.2017 22% активов под управлением было представлено инвестициями, надежность которых агентство не может высоко оценить, 66% - вложениями, подверженными фондовому риску (в основном, корпоративными облигациями публичных компаний), 32% - инвестициями в связанные стороны. Дополнительно отмечается повышенный уровень риска, связанный, по мнению агентства, с возможностью обесценения 7% вложений портфеля активов на конец июля 2017 года. С другой стороны, вложения активов под управлением высоко диверсифицированы по объектам инвестиций и имеют умеренно высокий уровень ликвидности: на 31.07.2017 доля крупнейшего объекта вложений составила порядка 9%, доля инструментов, подверженных риску ликвидности, - 21%.

Помимо этого, аналитики отмечают низкую диверсификацию деятельности (на 31.07.2017 87% активов в ДУ представлено пенсионными накоплениями НПФ, на них пришлось 91% выручки от ДУ за 2016 год) и узкую клиентскую базу УК.

К сдерживающим факторам по рейтингу аналитики также отнесли невысокий уровень регламентации управления рисками. Процедуры стресс-тестирования слабо формализованы, регламенты по управлению рисками ликвидности, рыночными и кредитными рисками, по мнению агентства, недостаточно детализированы.

На 30.06.2017 объем активов под управлением ООО «УК БИН ФИНАМ Групп» составил 125,9 млрд руб., объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 167,7 млн руб.. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 2-го квартала 2017 года, УК занимала 17-е место по объему активов под управлением, 9-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 15-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении и 15-е место по объему резервов страховых компаний в управлении.

Источник http://raexpert.ru/releases/2017/Sep14b


Возврат к списку

Обязательная информация

ООО «УК Управление инвестициями». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами 21-000-1-00007 от 26 августа 1996 года, выдана ФКЦБ России.

Закрытый рентный паевой инвестиционный фонд «Финам – Капитальные вложения» (Правила зарегистрированы ФСФР России 26 января 2006 года № 0464–93295436)

Ипотечные сертификаты участия с ипотечным покрытием «ИСУ-11000» (Правила зарегистрированы Банком России 15 мая 2014 года № 0016, Кредитный рейтинг «ВВВ-», прогноз «стабильный» агентства «Рус-Рейтинг») Выдано 4 000 000 ипотечных сертификатов участия.

Ипотечные сертификаты участия «Инвестиции в будущее» (Правила зарегистрированы Банком России 25 декабря 2014 года № 0052) Выдано 10 000 000 ипотечных сертификатов участия.

Ипотечные сертификаты участия «Берег моря» (Правила зарегистрированы Банком России 29 октября 2014 года № 0037) Выдано 10 000 000 ипотечных сертификатов участия.

Ипотечные сертификаты участия «Берег мечты» (Правила зарегистрированы Банком России 29 октября 2014 года № 0038) Выдано 10 000 000 ипотечных сертификатов участия.

Ипотечные сертификаты участия «Берег луны» (Правила зарегистрированы Банком России 29 октября 2014 года № 0036) Выдано 10 000 000 ипотечных сертификатов участия.

До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и ипотечных сертификатов участия с ипотечным покрытием получить подробную информацию и ознакомиться с правилами доверительного управления, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", Федеральным законом от 11.11.2003 №152 «Об ипотечных ценных бумагах», Положением о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации, утвержденным Приказом ФСФР от 22.06.2005г. №05-23/пз-н, и с другими нормативными правовыми актами Банка России  можно по адресу: 109004, г. Москва, ул. Земляной Вал, дом 54, стр. 2, и по телефону:  +7(495) 669 77 07, и на официальном сайте ООО «УК Управление инвестициями» в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" по адресу: www.ukui.ru.

Стоимость инвестиционных паев и ипотечных сертификатов участия может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды и ипотечные сертификаты участия. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, ипотечный сертификат участия, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом и правилами доверительного управления ипотечным покрытием соответственно.